2017基金从业《私募股权投资》考点归纳

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　　私募股权投资(PE)是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。下面是小编为大家搜索整理的2017基金从业《私募股权投资》考点归纳，希望对大家考试有所帮助。

　　一、基金估值原则和主要方法

　　(一)基金估值的概念

　　基金的估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法：进行评估与计算，进而确定基金资产公允价值的过程。

　　基金资产净值=基金资产-基金负债

　　(二)基金估值的原则

　　(三)股权投资基金的估值方法

　　对于股权投资基金的估值，国内外最为普遍使用的方法主要有四类，

　　1)成本法。

　　2)市场法。

　　3)收入法。

　　4)重置成本法。

　　二、基金费用和收益、基金会计核算和基金财务报告

　　股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括但不限于管理费、托管费第三方服务费用(包括法律、审计等、筹建费用、基金管理人的业绩报酬等。

　　一、基金清算的基本含义

　　基金清算是指基金遇有合同规定或法定事由终止时对基金财产进行清理处理的善后行为。

　　二、基金出现清算的几种原因

　　一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：基金存续期届满;基金份额持有人大会(股东大会或者全体合伙人)决定进行基金清算;全部投资项目都已经清算退出的;符合合同约定的清算条款。

　　三、清算的主要程序

　　清算的主要程序包括：基金终止后，由基金清算小组(清算人)统―接管基金资产;基金清算小组(清算人)对基金资产进行清理和确认;对基金资产进行评估和变现;处理与清算有关的未了结事务;清缴所欠税款;清理债权债务;制定并披露清算报告;对基金资产进行分配。

　　四、基金收益分配的原则

　　为了实现基金管理人和基金投资者的利益一致性目标，同时为了对基金管理人产生足够的激励作用，股权投资基金一般采用以下的基金收益分配原则：首先向投资者返还投资本金;其次向投资者支付约定的优先收益;剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间分配。

　　五、基金收益分配的方式

　　根据基金收益分配是否优先满足投资人的出资及一定比例的收益分为两种分配方式：一种是按基金分配，另一种是按单一项目分配。

　　基金的托管

　　一、基金托管的作用

　　股权投资基金托管是指由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同的约定，对基金履行安全保管财产、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。

　　在基金管理人开展资产管理业务时，引入基金托管人是为了引入独立的第三方机构，加强对基金财产运作的监督，以利于更好地保障基金投资者的权益。

　　二、基金托管机构的职责

　　基金托管人应当履行下列职责：安全保管基金财产;按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户;对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立;保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算交割事宜;办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;对基金财务会计报告中期和年度基金报告出具意见;复核、审查基金管理人计算的基金资资产净值和基金份额申购、赎回价格;按照规定召集基金份额持有人大会;按照规定监督基金管理人的投资运作;国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

　　一、清算退出概述

　　清算是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式

　　二、清算退出的流程和方法

　　(一)清算退出的方法

　　清算退出主要有两种方式。

　　一是破产清算，即公司因不能清偿到期债务，被依法宣告破产的，由法院依照有关法律规定组织清算组对公司进行清算

　　二是解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。

　　(二)清算退出的流程和方法

　　1.清查公司财产、制订清算方案

　　2.了结公司债权、债务

　　3.分配公司剩余财产

　　公司清偿了全部公司债务之后，如果公司财产还有剩余的，清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东股东之间如果依法约定了分配顺序和份额，可以按约定进行分配;如果没有约定，则按股权比例进行分配。