2024中级会计考试《财务管理》模拟试题及答案

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　　在学习和工作的日常里，我们需要用到试题的情况非常的多，借助试题可以检验考试者是否已经具备获得某种资格的基本能力。什么样的试题才能有效帮助到我们呢？以下是小编帮大家整理的2024中级会计考试《财务管理》模拟试题及答案，仅供参考，大家一起来看看吧。

2024中级会计考试《财务管理》模拟试题及答案

　　中级会计考试《财务管理》模拟试题及答案 1

　　一、单项选择题

　　1. 根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1的计算结果，应当等于()

　　A.递延年金现值系数

　　B.后付年金现值系数

　　C.即付年金现值系数

　　D.永续年金现值系数

　　[答案]C

　　[解析]n期即付年金现值与n期普通年金现值的期间相同，但由于其付款时间不同，n期即付年金现值比n期普通年金现值少折现一期。“即付年金现值系数”是在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1所得的结果。

　　2. 某企业拟按15%的期望投资报酬率进行一项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，资金时间价值为8%。假定不考虑通货膨胀因素，则下列表述中正确的是()

　　A.该项目的获利指数小于1

　　B.该项目内部收益率小于8%

　　C.该项目风险报酬率为7%

　　D.该企业不应进行此项投资

　　[答案]C

　　[解析]期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率，15%=8%+风险报酬率，风险报酬率=7%

　　3. 某公司拟发行面值为1000元，不计复利，5年后一次还本付息，票面利率为10%的债券。已知发行时资金市场的年利率为12%，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，12%，5)=0.5674。则该公司债券的发行价格为()元。

　　A.851.10

　　B.907.84

　　C.931.35

　　D.993.44

　　[答案]A

　　[解析]债券的发行价格=1000×(1+10%×5)×(P/F，12%，5)=851.1(元)

　　4. 相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为()。

　　A.筹资风险小

　　B.限制条款少

　　C.筹资额度大

　　D.资金成本低

　　[答案]D

　　[解析]债券筹资的优点包括资金成本较低、保证控制权、可以发挥财务杠杆作用;债券筹资的缺点包括：筹资风险高、限制条件多、筹资额有限。

　　5. 相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是()

　　A.限制条款多

　　B.筹资速度慢

　　C.资金成本高

　　D.财务风险大

　　[答案]C

　　[解析]融资租金筹资的最主要缺点就是资金成本较高。一般来说，其租金要比举借银行借款或发行债券所负担的利息高得多。在企业财务困难时，固定的租金也会构成一项较沉重的负担。

　　6. 企业在选择筹资渠道时，下列各项中需要优先考虑的因素是()

　　A.资金成本

　　B.企业类型

　　C.融资期限

　　D.偿还方式

　　[答案]A

　　[解析]财务管理的目标是企业价值最大化，企业的加权资本成本最低时的企业价值是最大的，所以企业在选择筹资渠道时应当优先考虑资金成本。

　　7. 如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于()

　　A.经营杠杆效应

　　B.财务杠杆效应

　　C.复合杠杆效应

　　D.风险杠杆效应

　　[答案]C

　　[解析]如果固定生产成本不为零，则会产生经营杠杆效应，导致息税前利润变动率大于产销业务量的变动率;如果固定财务费用不为零，则会产生财务杠杆效应，导致企业每股利润的变动率大于息税前利润变动率;如果两种杠杆共同起作用，那么销售额稍有变动就会使每股收益发生更大的变动，产生复合杠杆效应。

　　8. 企业拟投资一个完整工业项目，预计第一年和第二年相关的流动资产需用额分别为2000万元和3000万元，两年相关的流动负债需用额分别为1000万元和1500万元，则第二年新增的流动资金投资额应为()万元。

　　A.2000

　　B.1500

　　C.1000

　　D.500

　　[答案]D

　　[解析]流动资金=流动资产-流动负债，第一年的流动资金投资额=2000-1000=1000(万元)，第二年的流动资金投资额=3000-1500=1500(元)，第二年新增的流动资金投资额=1500-1000=500(万元)。

　　9. 某投资项目的项目计算期为5年，净现值为10000万元，行业基准折现率10%，5年期、折现率为10%的年金现值系数为3.791，则该项目的年等额净回收额约为()万元。

　　A.2000

　　B.2638

　　C.37910

　　D.50000

　　[答案]B

　　[解析]项目的年等额净回收额=项目的净现值/年金现值系数=10000/3.791

　　10. 在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是()

　　A.所有风险

　　B.市场风险

　　C.系统性风险

　　D.非系统性风险

　　[答案]D

　　[解析]证券投资组合的风险包括非系统性风险和系统性风险。非系统性风险又叫可分散风险或公司特定风险，可以通过投资组合分散掉，当股票种类足够多时，几乎能把所有的非系统性风险分散掉;系统性风险又称不可分散风险或市场风险，不能通过证券组合分散掉。

　　11. 低风险、低收益证券所占比重较小，高风险、高收益证券所占比重较高的投资组合属于()

　　A.冒险型投资组合

　　B.适中型投资组合

　　C.保守型投资组合

　　D.随机型投资组合

　　[答案]A

　　[解析]在冒险型投资组合中，投资人认为只要投资组合做得好，就能击败市场或超越市场，取得远远高于平均水平的收益。因此，在这种组合中，低风险、低收益证券所占比重较小，高风险、高收益证券所占比重较高。

　　12. 持有过量现金可能导致的不利后果是()

　　A.财务风险加大

　　B.收益水平下降

　　C.偿债能力下降

　　D.资产流动性下降

　　[答案]B

　　[解析]现金属于非盈利资产，现金持有量过多，导致企业的收益水平降低。

　　13. 在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是()

　　A.客户资信程度

　　B.收账政策

　　C.信用等级

　　D.信用条件

　　[答案]D

　　[解析]所谓信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期及现金折扣率等。

　　14. 在下列股利政策中，股利与利润之间保持固定比例关系，体现风险投资与风险收益对等关系的是()

　　A.剩余政策

　　B.固定股利政策

　　C.固定股利比例政策

　　D.正常股利加额外股利政策

　　[答案]C

　　[解析]采用固定股利比例政策，要求公司每年按固定比例从净利润中支付股利。由于公司的盈利能力在年度间是经常波动的，因此每年的股利也应随着公司收益的变动而变动，保持股利与利润间的一定比例关系，体现风险投资与风险收益的对等。

　　15. 在下列公司中，通常适合采用固定股利政策的是()

　　A.收益显著增长的公司

　　B.收益相对稳定的公司

　　C.财务风险较高的公司

　　D.投资机会较多的公司

　　[答案]B

　　[解析]在固定股利政策下，公司在较长时期内都将分期支付固定的股利额，股利不随经营状况的变化而变动，除非公司预期未来收益将会有显著的、不可逆转的增长而提高股利发放额。采用这种政策的，大多数属于收益比较稳定或正处于成长期、信誉一般的公司。

　　16. 在下列预算编制方法中，基于一系列可预见的业务量水平编制的、能适应多种情况的预算是()

　　A.弹性预算

　　B.固定预算

　　C.增量预算

　　D.零基预算

　　[答案]A

　　[解析]弹性预算又称变动预算或滑动预算。它是指在成本习性分析的基础上，以业务量、成本和利润之间的依存关系为依据，按照预算期可预见的各种业务量水平，编制的能够适应多种情况的预算。

　　17. 在下列各项中，能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收支的预算是()

　　A.现金预算

　　B.销售预算

　　C.生产预算

　　D.产品成本预算

　　[答案]B

　　[解析]现金预算只能以价值量指标反映企业经营收入和相关现金收支，不能以实物量指标反映企业经营收入和相关现金收支;生产预算只反映实物量预算，不反映价值量预算;产品成本预算只能反映现金支出;只有销售预算能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收支。

　　18. 在下列各项中，不属于责任成本基本特征的是()

　　A.可以预计

　　B.可以计量

　　C.可以控制

　　D.可以对外报告

　　[答案]D

　　[解析]责任成本是各成本中心当期确定或发生的各项可控成本之和，作为可控成本必须具备四个条件：可以预计、可以计量、可以施加影响和可以落实责任。

　　19. 已知ABC公司加权平均的最低投资利润率20%，其下设的甲投资中心投资额为200万元，剩余收益为20万元，则该中心的投资利润率为()

　　A.40%

　　B.30%

　　C.20%

　　D.10%

　　[答案]B

　　[解析]剩余收益=利润-投资额×公司加权平均的最低投资利润率=投资额×投资利润率-200×20%=200×投资利润率-40=20，所以，投资利润率=30%

　　20. 某企业2003年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2003年的总资产周转率为()次。

　　A.3.0

　　B.3.4

　　C.2.9

　　D.3.2

　　[答案]A

　　[解析]总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额=主营业务收入净额/(流动资产平均余额+固定资产平均余额)=36000/(4000+8000)=3.0

　　21. 在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是()

　　A.净资产收益率

　　B.总资产净利率

　　C.总资产周转率

　　D.营业净利率

　　[答案]A

　　[解析]在杜邦财务分析体系中净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=营业净利率×总资产周转率×权益乘数，由此可知在杜邦财务分析体系中净资产收益率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦系统的核心。

　　22. 在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是()

　　A.吸收直接投资

　　B.发行公司债券

　　C.利用商业信用

　　D.留存收益转增资本

　　[答案]A

　　[解析]企业的自有资金指的是所有者权益，选项B、C筹集的都是负债资金;选项D导致所有者权益内部项目此增彼减，所有者权益不变，不能引起企业自有资金增加;选项A能够引起企业自有资金增加。

　　23. 在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是()

　　A.企业向职工支付工资

　　B.企业向其他企业支付货款

　　C.企业向国家税务机关缴纳税款

　　D.国有企业向国有资产投资公司支付股利

　　[答案]D

　　[解析]企业与投资者之间的财务关系主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。

　　24. 在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是()

　　A.总资产报酬率

　　B.净资产收益率

　　C.每股市价

　　D.每股利润

　　[答案]C

　　[解析]企业价值不是账面资产的总价值，而是企业全部资产的市场价值。

　　25. 在下列各项资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是()

　　A.(P/F，I，n)

　　B.(P/A，I，n)

　　C.(F/P，I，n)

　　D.(F/A，I，n)

　　[答案]B

　　[解析]资本回收是指在给定的年限内等额回收初始投入资本或清偿所欠债务的价值指标。年资本回收额的计算是年金现值的逆运算，资本回收系数是年金现值系数的倒数。

　　二、多项选择题

　　1. 某单纯固定资产投资项目的资金来源为银行借款，按照全投资假设和简化公式计算经营期某年的净现金流量时，要考虑的因素有()

　　A.该年因使用该固定资产新增的净利润

　　B.该年因使用该固定资产新增的折旧

　　C.该年回收的固定净产净残值

　　D.该年偿还的相关借款本金

　　[答案]C

　　[解析]单纯固定资产投资项目净现金流量的简化公式为：经营期某年净现金流量=该年因使用该固定资产新增的净利润+该年因使用该固定资产新增的折旧+该年因使用固定资产新增的利息+该年回收的固定资产净残值;按照全投资假设，在确定项目的现金流量时，只考虑全部资金的运动情况，而不具体区分自有资金和借入资金等具体形式的现金流量。偿还的相关借款本金以及支付的利息都不计入经营期某年的净现金流量。

　　2. 在下列各项中，属于证券投资风险的有()

　　A.违约风险

　　B.购买力风险

　　C.流动性风险

　　D.期限性风险

　　[答案]D

　　[解析]证券投资风险主要包括违约风险、利息率风险、购买力风险、流动性风险和期限性风险。违约风险指的是证券发行人无法按期支付利息或偿还本金的风险;利息率风险指的是由于利息率的变动而引起证券价格波动，投资人遭受损失的风险;购买力风险指的是由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金的购买力降低的风险;流动性风险指的是在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险;期限性风险指的是由于证券期限长而给投资人带来的风险。

　　注意：根据新大纲的内容，证券投资的风险主要包括违约风险、利息率风险、购买力风险、流动性风险、再投资风险和破产风险，该题答案应该是ABC。

　　3. 下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有()

　　A.一定时期的进货总量可以较为准确地预测

　　B.允许出现缺货

　　C.仓储条件不受限制

　　D.存货的价格稳定

　　[答案]D

　　[解析]经济进货批量基本模式以如下假设为前提：

　　(1)企业一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测;

　　(2)存货的耗用或者销售比较均衡;

　　(3)存货的价格稳定，且不存在数量折扣，进货日期完全由企业自行决定，并且每当存货量降为零时，下一批存货均能马上一次到位;

　　(4)仓储条件及所需现金不受限制;

　　(5)不允许出现缺货情形;

　　(6)所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。

　　4. 按照资本保全约束的要求，企业发放股利所需资金的来源包括()

　　A.当期利润

　　B.留存收益

　　C.原始投资

　　D.股本

　　[答案]B

　　[解析]资本保全约束要求企业发放的股利或投资分红不得来源于原始投资(或股本)，而只能来源于企业当期利润或留存收益。

　　5. 相对定期预算而言，滚动预算的优点有()

　　A.透明度高

　　B.及时性强

　　C.预算工作量小

　　D.连续性、完整性和稳定性突出

　　[答案]D

　　[解析]与传统的定期预算相比，按滚动预算方法编制的预算具有以下优点：

　　(1)透明度高;

　　(2)及时性强;

　　(3)连续性、完整性和稳定性突出。采用滚动预算的方法编制预算的唯一缺点是预算工作量较大。

　　6. 在下列各项中，属于社会贡献率指标中的“社会贡献总额”内容的有()

　　A.工资支出

　　B.利息支出净额

　　C.其他社会福利支出

　　D.应交或已交的各种税款

　　[答案]D

　　[解析]社会贡献率=企业社会贡献总额/平均资产总额，社会贡献总额包括：工资支出、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。

　　注意：新大纲中该部分内容已经删除。

　　7. 为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的措施有()

　　A.所有者解聘经营者

　　B.所有者向企业派遣财务总监

　　C.公司被其他公司接收或吞并

　　D.所有者给经营者以“股票选择权”

　　[答案]D

　　[解析]经营者和所有者的主要矛盾是经营者希望在提高企业价值和股东财富的同时，能更多地增加享受成本;而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。可用于协调所有者与经营者矛盾的措施包括解聘、接收和激励。激励有两种基本方式：

　　(1)“股票选择权”方式;

　　(2)“绩效股”形式。选项B的目的在于对经营者予以监督，为解聘提供依据。

　　8. 在下列各种情况下，会给企业带来经营风险的有()

　　A.企业举债过度

　　B.原材料价格发生变动

　　C.企业产品更新换代周期过长

　　D.企业产品的生产质量不稳定

　　[答案]D

　　[解析]经营风险是指因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性。比如：由于原材料供应地的政治经济情况变动，运输路线改变，原材料价格变动，新材料、新设备的出现等因素带来的供应方面的风险;由于产品生产方向不对头，产品更新时期掌握不好，生产质量不合格，新产品、新技术开发试验不成功，生产组织不合理等因素带来的生产方面的风险;由于出现新的竞争对手，消费者爱好发生变化，销售决策失误，产品广告推销不力以及货款回收不及时等因素带来的销售方面的风险。财务风险又称筹资风险，是指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。企业举债过度会给企业带来财务风险，而不是带来经营风险。

　　9. 相对于普通股股东而言，优先股股股东可以优先行使的权利有()

　　A.优先认股权

　　B.优先表决权

　　C.优先分配股利权

　　D.优先分配剩余财产权

　　[答案]D

　　[解析]优先股的“优先”是相对于普通股而言的，这种优先权主要表现在优先分配股利权、优先分配剩余资产权和部分管理权。注意：优先认股权指的是当公司增发普通股票时，原有股东有权按持有公司股票的比例，优先认购新股票。优先认股权是普通股股东的权利。

　　10. 在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中有利于降低企业复合风险的有()

　　A.增加产品销量

　　B.提高产品单价

　　C.提高资产负债率

　　D.节约固定成本支出

　　[答案]D

　　[解析]衡量企业复合风险的指标是复合杠杆系数，复合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，在边际贡献大于固定成本的情况下，A、B、D均可以导致经营杠杆系数降低，复合杠杆系数降低，从而降低企业复合风险;选项C会导致财务杠杆系数增加，复合杠杆系数变大，从而提高企业复合风险。

　　三、判断题

　　1. 最优资金结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资金结构。()

　　[答案]×

　　[解析]资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。所谓最优资金结构是指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低、企业价值最大的资金结构。

　　2. 在评价投资项目的财务可行性时，如果静态投资回收期或投资利润率的评价结论与净现值指标的评价结论发生矛盾，应当以净现值指标的结论为准。()

　　[答案]√

　　[解析]项目投资决策的评价指标包括主要指标、次要指标和辅助指标。净现值、内部收益率、净现值率和获利指数属于主要指标;静态投资回收期为次要指标;投资利润率为辅助指标。当静态投资回收期或投资报酬率的评价结论与净现值等主要指标的评价结论发生矛盾时，应当以主要指标的结论为准。

　　3. 一般情况下，股票市场价格会随着市场利率的上升而下降，随着市场利率的下降而上升。()

　　[答案]√

　　[解析]

　　(1)利率升高时，投资者自然会选择安全又有较高收益的银行储蓄，从而大量资金从证券市场中转移出来，造成证券供大于求，价格下跌;反之，利率下调时，证券会供不应求，其价格必然上涨;

　　(2)利率上升时，企业资金成本增加，利润减少，从而企业派发的股利将减少甚至发不出股利，这会使股票投资的风险增大，收益减少，从而引起股价下跌;反之，当利率下降时，企业的利润增加，派发给股东的股利将增加，从而吸引投资者进行股票投资，引起股价上涨。

　　4. 企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。()

　　[答案]×

　　[解析]营运资金又称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的差额。企业营运资金越大，风险越小，但收益率也越低;相反，营运资金越小，风险越大，但收益率也越高。

　　5. 企业发放股票股利会引起每股利润的`下降，从而导致每股市价有可能下跌，因而每位股东所持股票的市场价值总额也将随之下降。()

　　[答案]×

　　[解析]发放股票股利会因普通股股数的增加而引起每股利润的下降，每股市价有可能因此而下跌。但发放股票股利后股东所持股份比例并未改变，因此，每位股东所持有股票的市价价值总额仍能保持不变。

　　6. 责任成本的内部结转是指由承担损失的责任中心对实际发生或发现损失的其他责任中心进行损失赔偿的财务处理过程;对本部门因其自身原因造成的损失，不需要进行责任结转。()

　　[答案]√

　　[解析]责任成本的内部结转又称责任转账，是指在生产经营过程中，对于因不同原因造成的各种经济损失，由承担损失的责任中心对实际发生或发现损失的责任中心进行损失赔偿的账务处理过程。

　　7. 民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。()

　　[答案]×

　　[解析]民营企业与政府之间的财务关系体现为一种强制和无偿的分配关系。

　　8. 人们在进行财务决策时，之所以选择低风险的方案，是因为低风险会带来高收益，而高风险的方案则往往收益偏低。()

　　[答案]×

　　[解析]高收益往往伴有高风险，低收益方案其风险程度往往也较低，究竟选择何种方案，不仅要权衡期望收益与风险，而且还要视决策者对风险的态度而定。对风险比较反感的人可能会选择期望收益较低同时风险也较低的方案，喜欢冒险的人则可能选择风险虽高但同时收益也高的方案。

　　9. 无面值股票的最大缺点是该股票既不能直接代表股份，也不能直接体现其实际价值。()

　　[答案]×

　　[解析]无面值股票是指股票票面不记载每股金额的股票。无面值股票仅表示每一股在公司全部股票中所占有的比例。也就是说，这种股票只在票面上注明每股占公司全部净资产的比例，其价值随公司财产价值的增减而增减。

　　10. 拥有“不参加优先股”股权的股东只能获得固定股利，不能参与剩余利润的分配。()

　　[答案]√

　　[解析]“参加优先股”是指不仅能取得固定股利，还有权与普通股一同参加利润分配的股票。“不参加优先股”是指不能参加剩余利润分配，只能取得固定股利的优先股。

　　四、计算题

　　1.已知：某公司2003年12月31日的长期负债及所有者权益总额为18000万元，其中，发行在外的普通股8000万股(每股面值一元)，公司债券2000万元(按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年后到期)。资本公积4000万元，其余均为留存收益。2004年1月1日，该公司拟投资一个新的建设项目需追加筹资2000万元。现在有A、B两个筹资方案：

　　A、发行普通股，预计每股发行价格为5元;

　　B、按面值发行票面年利率为8%的公司债券(每年年末付息)。假定该建设项目投产后，2004年度公司可实现息税前利润4000万元。公司适用的所得税税率为33%。

　　要求：

　　(1)计算A方案的下列指标。

　　①增发普通股的股份数。

　　②2004年公司的全年债券利息。

　　(2)计算B方案下2004年公司的全年债券利息。

　　(3)

　　①计算A、B两方案的每股利润无差别点。

　　②为该公司做出筹资决策。

　　[答案]

　　增发普通股的股份数=2000/5=400万股

　　2004年公司的全年债券利息=2000*8%=160万元

　　计算B方案下2004年公司的全年债券利息=2000*8%+2000*%=320万元

　　计算A、B两方案的每股利润无差别点：

　　(EBIT-2000**%-2000*8%)(1-33%)/8000=(EBIT-2000*8%)(1-33%)/(8000+400)

　　EBIT=3520万元

　　为该公司做出筹资决策，因为预计可实现息税前利润4000万元大于无差别点息税前利润3520万元，所以进行发行债券筹资较为有利。

　　2.某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表(部分)如下：

　　项目建设期经营期合计

　　0123456

　　净现金流量-1000-10001001000(B)100010002900

　　累计净现金流量-1000-2000-1900(A)90019002900-

　　折现净现金流量-1000-943.489839.61425.8747.37051863.3

　　要求：

　　(1)在答题纸上计算上表中用英文字母表示的项目的数值。

　　(2)计算或确定下列指标：

　　①静态投资回收期;

　　②净现值;

　　③原始投资现值;

　　④净现值率;

　　⑤获利指数。

　　(3)评价该项目的财务可行性。

　　[答案]

　　(1)在答题纸上计算上表中用英文字母表示的项目的数值

　　A=1000+(-1900)=-900

　　B=900-(-900)=1800

　　(2)计算或确定下列指标：

　　静态投资回收期=3+900/1800=3.5年

　　净现值=1863.3

　　原始投资现值=-1000-943.4=-1943.4

　　净现值率=1863.3/1943.4=0.96

　　获利指数=1+0.96=1.96

　　评价该项目的财务可行性：因为该项目净现值大于零，净现值率大于零，获利指数大于1，所以该投资项目可行

　　3. 已知：某公司2004年第1~3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第三个月收讫，不存在坏账。假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税，税率为10%，并于当月以现金交纳。该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元(需在4月份付清)，不存在其他应收应付款项。4月份有关项目预计资料如下：采购材料8000万元(当月付款70%);工资及其他支出8400万元(用现金支付);制造费用8000万元(其中折旧费等非付现费用为4000万元);营业费用和管理费用1000万元(用现金支付);预交所得税1900万元;购买设备12000万元(用现金支付)。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末现金余额要求不低于100万元。

　　要求：根据上述资料，计算该公司4月份的下列预算指标：

　　(1)经营性现金流入。

　　(2)经营性现金流出。

　　(3)现金余缺。

　　(4)应向银行借款的最低金额。

　　(5)4月末应收账款余额。

　　[答案]

　　经营性现金流入=40000*70%+41000*20%+36000*10%=39800万元

　　经营性现金流出=8000*70%+5000+8400+(8000-4000)+1000+1900+40000*10%=29900万元

　　现金余缺80+39800-29900-12000=-2020万元(短缺)

　　应向银行借款的最低金额=100+2020=2120万元

　　4月末应收账款余额=40000*30%+41000*10%=16100万元

　　已知某集团下设三个投资中心，有关资料如下：

　　指标集团公司A投资中心B投资中心C投资中心

　　净利润(万元)3465010400158008450

　　净资产平均占用额(万元)3150009450014500075500

　　规定的最低投资报酬率10%

　　要求：

　　(1)计算该集团公司和各投资中心的投资利润率，并据此评价各投资中心的业绩。

　　(2)计算各投资中心的剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。

　　(3)综合评价各投资中心的业绩。

　　[答案]

　　(1)计算该集团公司和各投资中心的投资利润率，并据此评价各投资中心的业绩。

　　集团投资利润率=34650/315000=11%

　　A投资中心投资利润率=10400/94500=11%

　　B投资中心投资利润率=15800/145000=10.90%

　　C投资中心投资利润率=8450/75500=11.19%

　　C投资中心最好，高于集团投资利润率。B投资中心最差，低于集团投资利润率。A投资中心与集团投资利润率保持一致。

　　(2)计算各投资中心的剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。

　　集团剩余收益=34650-315000*10%=3150万元

　　A投资中心剩余收益=10400-94500*10%==950万元

　　B投资中心剩余收益=15800-145000*10%=1300万元

　　C投资中心剩余收益=8450-75500*10%=900万元

　　B中心最好，A中心次之，C中心最差。

　　(3)综合评价各投资中心的业绩。

　　A投资中心基本保持与集团相同的经济效益，B投资中心投资利润率较低，但是剩余收益较高，保持与集团整体利益一致的目标。C投资中心投资利润率较高，但是剩余收益较低，中心目标与集团目标有背离情况。

　　五、综合题

　　1. 已知：某上市公司现有资金10000万元，其中：普通股股本3500万元，长期借款6000万元，留存收益500。普通股成本为10.5%，长期借款年利率为8%。有关投资服务机构的统计资料表明，该上市公司股票的系统性风险是整个股票市场风险的1.5倍。目前整个股票市场平均收益率为8%，无风险报酬率为5%。公司适用的所得税税率为33%。公司拟通过再筹资发展甲、乙两个投资项目。有关资料如下：资料一：甲项目投资额为1200万元，经测算，甲项目的资本收益率存在-5%，12%和17%三种可能，三种情况出现的概率分别为0.4，0.2和0.4。资料二：乙项目投资额为2000万元，经过逐次测试，得到以下数据：当设定折现率为14%和15%时，乙项目的净现值分别为4.9468万元和-7.4202万元。资料三：乙项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。A方案：发行票面年利率为12%、期限为3年的公司债券;B方案：增发普通股，股东要求每年股利增长2.1%。资料四：假定该公司筹资过程中发生的筹资费可忽略不计，长期借款和公司债券均为年末付息，到期还本。

　　要求：

　　(1)指出该公司股票的β系数。

　　(2)计算该公司股票的必要收益率。

　　(3)计算甲项目的预期收益率。

　　(4)计算乙项目的内部收益率。

　　(5)以该公司股票的必要收益率为标准，判断是否应当投资于甲、乙二项目。

　　(6)分别计算乙项目A、B两个筹资方案的资金成本。

　　(7)根据乙项目的内部收益率和筹资方案的资金成本，对A、B两方案的经济合理性分析。

　　(8)计算乙项目分别采用A、B两个筹资方案再筹资后，该公司的综合资金成本。

　　(9)根据再筹资后公司的综合资金成本，对乙项目的筹资方案做出决策。

　　[答案]

　　(1)指出该公司股票的β系数=1.5

　　(2)计算该公司股票的必要收益率=5%+1.5*(8%-5%)=9.5%

　　(3)计算甲项目的预期收益率=0.4*(-5%)+0.2*12%+0.4*17%=7.2%

　　(4)计算乙项目的内部收益率(IRR-14%)/4.9468=(15%-14%)(4.9468+7.4202)

　　IRR=14.4%

　　(5)以该公司股票的必要收益率为标准，判断是否应当投资于甲、乙二项目，甲方案预期收益率为7.2%低于股票必要投资收益率为9.5%，应该放弃甲方案投资。乙方案内部收益率14.4%高于股票必要投资收益率9.5%选择乙方案投资。

　　(6)分别计算乙项目A、B两个筹资方案的资金成本

　　A方案资金成本=12%*(1-33)=8.04%

　　B方案资金成本=9.5%+2.1%=11.6%

　　(7)根据乙项目的内部收益率和筹资方案的资金成本，对A、B两方案的经济合理性分析A方案债券资金成本低于B方案股票资金成本,应选择A方案发行债券筹资。

　　(8)计算乙项目分别采用A、B两个筹资方案再筹资后，该公司的综合资金成本

　　综合资金成本=8%*(6000/12000)+12%*(2000/12000)+11.6%*(4000/12000)=9.87%

　　(9)根据再筹资后公司的综合资金成本，对乙项目的筹资方案做出决策。

　　乙方案内部收益率14.4%高于综合资金成本9.87%,可以对乙方案进行投资。

　　2. 已知：MT公司2000年初所有者权益总额为1500万元，该年的资本保值增值率为125%(该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素)，2003年年初负债总额为4000万元，所有者权益是负债的1.5倍，该年的资本积累率为150%，年末资产负债率为0.25，负债的平均利率为10%，全年固定成本总额为975万元，净利润为1005万元，适用的企业所得税税率为33%。

　　要求：根据上述资料，计算MT公司的下列指标：

　　(1)2000年年末的所有者权益总额。

　　(2)2003年年初的所有者权益总额。

　　(3)2003年年初的资产负债率。

　　(4)2003年年末的所有者权益总额和负债总额。

　　(5)2003年年末的产权比率。

　　(6)2003年的所有者权益平均余额和负债平均余额。

　　(7)2003年的息税前利润

　　(8)2003年总资产报酬率

　　(9)2003年已获利息倍数

　　(10)2004年经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数

　　(11)2000年年末-2003年年末的三年资本平均增长率

　　[答案]

　　(1)2000年年末的所有者权益总额=1500*125%=1875万元

　　(2)2003年年初的所有者权益总额=4000*1.5=6000万元

　　(3)2003年年初的资产负债率4000/(4000+6000)=40%

　　(4)2003年年末的所有者权益总额和负债总额

　　资本积累率=(年末所有者权益-6000)/6000=150%

　　年末所有者权益=15000万元

　　资产负债率=负债总额/(15000+负债总额)=0.25

　　负债总额=5000万元

　　(5)2003年年末的产权比率=5000/15000=33.33%

　　(6)2003年的所有者权益平均余额和负债平均余额

　　所有者权益平均余额=(6000+15000)/2=10500万元

　　负债平均余额=(4000+5000)/2=4500万元

　　(7)2003年的息税前利润1005/(1-33%)+4500*10%=1950万元

　　(8)2003年总资产报酬率=1950/(10500+4500)=13%

　　(9)2003年已获利息倍数=1950/4500*10%=4.33

　　(10)2004年经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数

　　DOL=(1950+975)/1950=1.5

　　DFL=1950/(1950-4500*10%)=1.3

　　DCL=1.5*1.3=1.95

　　(11)2000年年末-2003年年末的三年资本平均增长率

　　三年资本平均增长率=(15000/1875)开三次方-1=100%

　　中级会计考试《财务管理》模拟试题及答案 2

　　一、单项选择题(本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，按2B铅笔填土答案卡中题号1至25信息点。多选、错选、不选，均不得分。)

　　1.根据相关者利益最大化在财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是()。

　　A.股东

　　B.债权人

　　C.经营者

　　D.供应商

　　【答案】A

　　【解析】相关利益者最大化的观点中，股东作为企业的所有者，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。所以选项A正确。

　　2.某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是()。

　　A.担保权

　　B.收益分配权

　　C.投资权

　　D.日常费用开支审批权

　　【答案】D

　　【解析】采用集权与分权相结合的财务管理体制时，具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置券，财务机构设置权，收益分配权;分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。

　　3.一般来说，编制年度预算、制度公司战略与安排年度经营计划三者之间应当遵循的先后顺序的是()。

　　A.制定公司战略安排年度经营计划编制年度预算

　　B.编制年度预算制定公司战略安排年度经营计划

　　C.编制年度预算安排年度经营计划制定公司战略

　　D.安排年度经营计划编制年度预算制定公司战略

　　【答案】A

　　【解析】预算目标源于战略规划、受制于年度经营计划，是运用财务指标对企业及下属单位预算年度经营活动目标的全面、综合表述。所以选项A正确。

　　4.下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是()。

　　A.人工费

　　B.培训费

　　C.材料费

　　D.折旧费

　　【答案】B

　　【解析】零基预算是在编制费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，从实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的方法。企业的人工费、材料费和这就费都需要考虑以前年度的金额，只有培训费适合采用零基预算方法，所以选项B正确。

　　5.某公司预计计划年度期初应付账款余额为200万元，1至3月份采购金额分别为500万元、600万元和800万元，每月的采购款当月支付70%，次月支付30%。则预计一季度现金支出额是()。

　　A.2100万元

　　B.1900万元

　　C.1860万元

　　D.1660万元

　　【答案】C

　　【解析】预计一季度现金支出额=200+500+600+800x70%=1860(万元)。

　　6.公司在创立时首先选择的筹资方式是()。

　　A.融资租赁

　　B.向银行借款

　　C.吸收直接投资

　　D.发行企业债券

　　【答案】C

　　【解析】一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本。本题中只有选项C属于权益筹资。

　　7.与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是()。

　　A.资本成本低

　　B.融资风险小

　　C.融资期限长

　　D.融资限制少

　　【答案】A

　　【解析】融资租赁的筹资特点如下：

　　(1)在资金缺乏的情况下，能迅速获得所需资产;

　　(2)财务风险小，财务优势明显;

　　(3)限制条件较少;

　　(4)能延长资金融通的期限;

　　(5)免遭设备陈旧过时的风险;

　　(6)资本成本高。

　　8.处于优化资本结构和控制风险的考虑，比较而言，下列企业中最不适宜采用高负债资本结构的是()。

　　A.电力企业

　　B.高新技术企业

　　C.汽车制造企业

　　D.餐饮服务企业

　　【答案】B

　　【解析】不同行业资本结构差异很大。高新技术企业的产品、技术、市场尚不成熟，经营风险高，因此可降低债务资本比重，控制财务杠杆风险。因此高新技术企业不适宜采用高负债资本结构。

　　9.下列各项中，将会导致经营杠杆效应最大的情况是()。

　　A.实际销售额等于目标销售额

　　B.实际销售额大于目标销售额

　　C.实际销售额等于盈亏临界点销售额

　　D.实际销售额大于盈亏临界点销售额

　　【答案】C

　　【解析】由于DOL=M/EBIT，所以当实际销售额等于盈亏临界点销售额时，企业的息税前利润为0，则可使公式趋近于无穷大，这种情况下经营杠杆效应最大。所以选项C正确。

　　10.某新建设投资项目，建设期为2年，试产期为1年，达产期为8年，则该项目的运营期是()。

　　A.2年

　　B.3年

　　C.8年

　　D.9年

　　【答案】D

　　【解析】运营期=试产期+达产期=1+8=9(年)。

　　11.某公司新建一条生产线，预计投产后第一年、第二年流动资产需用额分别为40万元和50万元，流动负债需要额分别为15万元和20万元，则第二年新增的流动资金额是()。

　　A.5万元

　　B.15万元

　　C.20万元

　　D.30万元

　　【答案】A

　　【解析】第一年的流动资金额=40-15=25(万元)，第二年的流动资金额=50-20=30(万元)，所以第二年新增的流动资金额=30-25=5(万元)。

　　12.下列项目投资决策评价指标中，一般作为辅助性指标的是()。

　　A.净现值

　　B.内部收益率

　　C.净现值率

　　D.总投资收益率

　　【答案】D

　　【解析】按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标和辅助指标。净现值、内部收益率等为主要指标;静态投资回收期为次要指标;总投资收益率为辅助指标。

　　13.对项目计算期相同而原始投资不同的两个互斥投资项目进行决策时，适宜单独采用的方法是()。

　　A.回收期法

　　B.净现值率法

　　C.总投资收益率法

　　D.差额投资内部收益率法

　　【答案】D

　　【解析】差额投资内部收益率法，是指在两个原始投资额不同方案的差量净现金流量的基础上，计算出差额内部收益率，并据与基准折现率进行比较，进而判断方案孰优孰劣的方法。该法适用于两个原始投资不相同，但项目计算期相同的多方案比较决策。

　　14.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资战略是()。

　　A.激进融资战略

　　B.保守融资战略

　　C.折中融资战略

　　D.期限匹配融资战略

　　【答案】B

　　【解析】在保守融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和某部分波动性流动资产。

　　15.某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是()。

　　A.1万元

　　B.4万元

　　C.5万元

　　D.9万元

　　【答案】A

　　【解析】该企业负担的承诺费=(1000-800)x0.5%=1(万元)。

　　16.下列各项中，不属于存货储存成本的是()。

　　A.存货仓储费用

　　B.存货破损和变质损失

　　C.存货储备不足而造成的损失

　　D.存货占用资金的应计利息

　　【答案】C

　　【解析】储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项C属于缺货成本。

　　17.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是()。

　　A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量

　　B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量

　　C.使保险储备的持有成本最低的存货量

　　D.使缺货损失最低的存货量

　　【答案】B

　　【解析】最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。

　　18.下列各项中，属于变动成本的是()。

　　A.职工培训费用

　　B.管理人员基本薪酬

　　C.新产品研究开发费用

　　D.按销售额提成的销售人员佣金

　　【答案】D

　　【解析】变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会岁业务量的变动而成正比例变动的成本。本题中只有选项D符合变动成本的定义。

　　19.下列各项中，不影响股东额变动的股利支付形式是()。

　　A.现金股利

　　B.股票股利

　　C.负债股利

　　D.财产股利

　　【答案】B

　　【解析】发放股票股利不会改变所有者权益总额，但会引起所有者权益内部结构的变化。所以选项B正确。

　　20.下列各项中，最适用于评价投资中心业绩的指标是()。

　　A.边际贡献

　　B.部门毛利

　　C.剩余收益

　　D.部门净利润

　　【答案】C

　　【解析】对投资中心的业绩进行评价时，不仅要适用利润指标，还需要计算、分析利润与投资的关系，主要有投资报酬率和剩余收益等指标。

　　21.下列关于提取任意盈余公积的表述中，不正确的是()。

　　A.应从税后利润中提取

　　B.应经股东大会决议

　　C.满足公司经营管理的需要

　　D.达到注册资本的50%时不再计提

　　【答案】D

　　【解析】根据公司法的规定，法定盈余公积金的提取比例为当年税后利润(弥补亏损后)的10%，当法定盈余公积金的累积额达到注册资本的50%时，可以不再提取。

　　22.某企业开发新产品发生在研究开发费用形成了一项无形资产，根据税法规定，可按该项无形资产成本的一定比例在税前摊销，这一比例是()。

　　A.200%

　　B.150%

　　C.100%

　　D.50%

　　【答案】B

　　【解析】企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50%加计扣除;形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销。

　　23.下列各项中，属于企业税务管理终极目标的是()。

　　A.企业价值最大化

　　B.纳税时间最迟化

　　C.税务风险趋零化

　　D.纳税金额最小化

　　【答案】A

　　【解析】税务管理作为企业理财的一个重要领域，是围绕资金运动展开的，目的是使企业价值最大化。

　　24.下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是()。

　　A.因素分解的关联性

　　B.顺序替代的连环性

　　C.分析结果的准确性

　　D.因素替代的顺序性

　　【答案】C

　　【解析】采用因素分析法时，必须注意以下问题：

　　(1)因素分解的关联性;

　　(2)因素替代的顺序性;

　　(3)顺序替代的连环性;

　　(4)计算结果的假定性。

　　25.我国上市公司管理层讨论与分析信息披露遵循的原则是()。

　　A.资源原则

　　B.强制原则

　　C.不定期披露原则

　　D.强制与自愿相结合原则

　　【答案】D

　　【解析】管理层讨论与分析信息大多涉及内部性较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息。我国也基本实行这种原则。所以选项D正确。

　　二、多项选择题

　　26.在进行财务管理体制设计时，应当遵循的原则有()。

　　A.明确分层管理思想

　　B.与现代企业制度相适应

　　C.决策权、执行权与监督权分立

　　D.与控制股东所有制形式相对应

　　【答案】ABC

　　【解析】教材P9~10. 企业财务管理体制的设计当遵循如下四项原则：

　　(1)与现代企业制度的要求相适应的原则;

　　(2)明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则;

　　(3)明确财务综合管理和分层管理思想的原则;

　　(4)与企业组织体制相对应的原则。

　　27.企业预算最主要的两大特征是()。

　　A.数量化

　　B.表格化

　　C.可伸缩性

　　D.可执行性

　　【答案】AD

　　【解析】教材P18. 数量化和可执行性是预算最主要的特征。

　　28.下列各项中，属于业务预算的有()。

　　A.资本支出预算

　　B.生产预算

　　C.管理费用预算

　　D.销售预算

　　【答案】BCD

　　【解析】教材P19. 业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。它主要包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、经营费用和管理费用预算等。

　　29.下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有()。

　　A.依法筹资原则

　　B.负债最低原则

　　C.规模适度原则

　　D.结构合理原则

　　【答案】ACD

　　【解析】教材P42. 筹资管理的原则：

　　(1)遵循国家法律法规，合法筹措资金;

　　(2)分析生产经营情况，正确预测资金需要量;

　　(3)合理安排筹资时间，适时取得资金;

　　(4)了解各种筹资渠道，选择资金来源;

　　(5)研究各种筹资成本，优化资本结构。

　　30.下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有()。

　　A.通货膨胀

　　B.筹资规模

　　C.经营风险

　　D.资本市场效率

　　【答案】ABCD

　　【解析】教材P76~77. 影响资本成本的因素有：

　　(1)总体经济环境，总体经济环境和状态决定企业所处的国民经济发展状况和水平，以及预期的通货膨胀;

　　(2)资本市场条件，即资本市场效率，资本市场效率表现为资本市场上的资本商品的市场流动性;

　　(3)企业经营状况和融资状况，经营风险的大小与企业经营状况相关;

　　(4)企业对筹资规模和时限的需求。

　　31.下列各项建设投资费用中，不构成固定资产原值的有()。

　　A.监理费

　　B.开办费

　　C.勘察设计费

　　D.生产准备费

　　【答案】BD

　　【解析】教材P102.开办费和生产准备费属于其他资产，监理费和勘察设计费属于固定资产其他费用的范畴，构成固定资产原值。

　　32.下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有()。

　　A.企业临时融资的能力

　　B.企业预测现金收支的可靠性

　　C.金融市场上的投资机会

　　D.企业愿意承担短缺风险的程度

　　【答案】ABD

　　【解析】教材P145。为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金额取决于：

　　(1)企业愿冒缺少现金风险的程度;

　　(2)企业预测现金收支可靠的程度;

　　(3)企业临时融资的能力。希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求。另外，企业会与银行维持良好关系，以备现金短缺之需。

　　33.使用以成本为基础的定价方法时，可以作为产品定价基础的成本类型有()。

　　A.变动成本

　　B.制造成本

　　C.完全成本

　　D.固定成本

　　【答案】ABC

　　【解析】教材P187. 以成本为基础的定价方法下，可以作为产品定价基础的成本类型有变动成本、制造成本和完全成本。

　　34.下列各项中，可以用于控制公司日常经营活动税务风险的事项有()。

　　A.制定涉税事项的会计流程

　　B.提供和保存有关涉税业务资料

　　C.完善纳税申报表编制、复核等程序

　　D.制定企业涉税事项的内部政策与规范

　　【答案】ABCD

　　【解析】教材P247. 可以用于控制公司日常经营活动税务风险的事项有：

　　(1)参与制定或审核企业日常经营业务中涉税事项的政策和规范;

　　(2)制定各项涉税会计事务的处理流程，明确各自的职责和权限，确保对税务事项的会计处理符合相关法律法规;

　　(3)完善纳税申报表编制、复核和审批，以及税款缴纳的程序，明确相关的职责和权限，保证纳税申报和税款缴纳符合税法规定;

　　(4)按照税法规定，真实、完整地提供和保存有关涉税业务资料，并按相关规定进行报备。

　　35.股利发放率是上市公司财务分析的重要指标，下列关于股利发放率的表述中，正确的有()。

　　A.可以评价公司的股利分配政策

　　B.反映每股股利与每股收益之间的关系

　　C.股利发放率越高，盈利能力越强

　　D.是每股股利与每股净资产之间的比率

　　【答案】AB

　　【解析】教材P258。反映每股股利和每股收益之间关系的一个重要指标是股利发放率，即每股股利分配额与当期的`每股收益之比。借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利发放政策。

　　中级会计职称考试财务管理考试试题：判断题

　　三、判断题

　　46.为了防范通货膨胀风险，公司应当签订固定价格的和长期销售合同。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P15.

　　在通货膨胀时期，从购货方的角度来看，与客户签订长期购货合同，可以减少物价上涨造成的损失;但站在销售方的角度，签订固定价格的和长期销售合同，会损失物价上涨带来的收益，因此本题的说法不正确。

　　47.企业财务管理部门应当利用报表监控预算执行情况，及时提供预算执行进度、执行差异信息。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P38.

　　企业财务管理部门应当利用财务报表监控预算的执行情况，及时向预算执行单位、企业预算委员会以至董事会或经理办公会提供财务预算的执行进度、执行差异及其对企业预算目标的影响等财务信息，促进企业完成预算目标。

　　48.企业在发行可转换债券时，可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后仍需支付较高利息的损失。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P67.赎回条款能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。

　　49.经济危机时期，由于企业经营环境恶化、销售下降，企业应当逐步降低债务水平，以减少破产风险。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P87.企业经营环境恶化、销售下降，表明企业经营风险大，为将总风险控制在一定的范围内，财务风险应该较小，逐步降低债务水平会引起财务风险下降，以减少到期无法还本付息而破产的风险。

　　50.如果项目的全部投资均于建设起一次投入，且建设期为零，运营期每年净现金流量相等，则计算内部收益率所使用的年金现值系数等于该项目投资回收期期数。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P123. 项目的全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，第1至第n期每期净现金流量取得了普通年金的形式，则计算内部收益率所使用的年金现值系数等于该项目投资回收期期数。

　　51.如果销售额不稳定且难以预测，则企业应保持较高的流动资产水平。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P141.

　　如果销售额是不稳定的，但可以预测，如属于季节性变化，那么将没有显著的风险。然而，如果销售额是不稳定而且难以预测，例如石油和天然气开采业以及许多建筑业企业，就会存在显著的风险，从而必须保证一个高的流动资产水平，维持较高的流动资产与销售收入比率。

　　52.企业的存货总成本随着订货批量的增加而呈正方向变化。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P167.订货批量增加，年订货次数减少，变动订货成本减少，但订货批量增加，会增加变动储存成本，而变动订货成本和变动储存成本都会影响存货总成本，因此订货批量增加，存货总成本不一定呈正方向变化。

　　53.在作业成本法下，成本动因是导致成本发生的诱因，是成本分配的依据。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P205.

　　成本动因，亦称成本驱动因素，是指导致成本发生的因素，即成本的诱因。成本动因通常以作业活动耗费的资源来进行度量，如质量检查次数、用电度数等。在作业成本法下，成本动因是成本分配的依据。

　　54.从税务管理的角度考虑，在通货膨胀时期，企业的存货计价适宜采用先进先出法。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P236。在社会经济处于通货紧缩的时期，采用先进先出法比较合适。

　　55.在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。( )

　　【答案】

　　【解析】教材P251。企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

　　中级会计考试《财务管理》模拟试题及答案 3

　　学前提示

　　对于财务管理科目而言，总特点是内容相对抽象、公式繁多且不易理解、考试计算量较大。这些对考生的应试能力提出很高的要求，不但要以教材为基础，掌握教材基本概念，还要对大量的公式有更深层次的理解，才能真正掌握和灵活运用公式。而这一过程自然离不开反复地做题，在做题的过程中，进一步理解公式，弥补学习漏洞。鉴于此，为了提高大家的学习效率，我们提供以下复习计划，供广大考生参考。

　　注：以下章节学习建议时长为总时长，考生可根据自身情况分解到每天；另外具体学习安排，考生要根据自己学习状态和现有进度灵活调整。

　　巩固阶段

　　第一章

　　重要考点

　　财务管理组织形式、目标理论。

　　复习建议

　　本章分值有限，且不会涉及主观题，主要以文字型的客观题进行考察，考生简单理解掌握即可；本章会涉及少量记忆内容。

　　【建议时长】2小时

　　第二章

　　重要考点

　　现值计算、资本资产定价模型、成本性态。

　　复习建议

　　第二章是财管学习的第一个拦路虎，也是一个门槛，财管能考到多少分，可以用第二章的熟练程度和理解程度来衡量。所以第二章一定要彻底理解。第二章是后面财管计算的基础，所以要理解公式的原理并记住，再配合大量练习，可以达到事半功倍的效果。

　　【建议时长】4小时

　　第三章

　　重要考点

　　预算的编制方法、业务预算编制、现金预算相关计算。

　　复习建议

　　预算管理财务管理实务操作的预先演练，我们要从中把握整体流程。但是对于考试来说，财务管理考试的重点却没有在这一章体现出来，所以我们针对考试，把本章重要考点掌握好。另外第三章的例题可以说是全书例题最多的一个章节，但这一章没必要在例题上花太多时间，把重要考点及涉及到的计算掌握好即可。

　　【建议时长】4小时

　　第四章

　　重要考点

　　筹资方式分类、各种筹资方式特点（作对比）。

　　复习建议

　　本章和第一章一样，不会出现涉及计算的题目，只有文字性的客观题，所以学习目标重在理解记忆。本章主要考查各种筹资方式的优缺点对比，所以要求考生要及时做对比总结。

　　【建议时长】3小时

　　第五章

　　重要考点

　　资金需求量预测、资本成本计算、杠杆效应。资本结构优化。

　　复习建议

　　第五章、第六章可以说全是重点，也都是难点，因为涉及很多计算，所以是计算题和综合题的高频考点。第五章、第六章有很多计算公式，要求考生在理解的基础上准确记忆。并且公式要灵活运用，特别是杠杆系数的计算，公式多、考查灵活，要学会变形运用。另外，想要学好这两章，做题是必不可少的.一个工作。做题是一个持续性的工作，这里每章给出的6个小时学习时长建议，包含课上例题（教材例题）学习，但不包括手机APP题库练习和自己的补充练习，考生可根据自身时间和精力，合理安排题量和做题时间。

　　【建议时长】8小时

　　第六章

　　重要考点

　　项目投资评价指标计算及分析、证券（股票、债券）的估值。

　　复习建议

　　第五章、第六章可以说全是重点，也都是难点，因为涉及很多计算，所以是计算题和综合题的高频考点。第五章、第六章有很多计算公式，要求考生在理解的基础上准确记忆。并且公式要灵活运用，特别是杠杆系数的计算，公式多、考查灵活，要学会变形运用。另外，想要学好这两章，做题是必不可少的一个工作。做题是一个持续性的工作，这里每章给出的6个小时学习时长建议，包含课上例题（教材例题）学习，但不包括手机APP题库练习和自己的补充练习，考生可根据自身时间和精力，合理安排题量和做题时间。

　　【建议时长】8小时

　　第七章

　　重要考点

　　流动资产投融资策略、现金管理、应收账款成本、存货的成本、最优存货量。

　　复习建议

　　第七章知识点多且分散，所以每年真题没有什么规律、考点并不突出。但是第七章内容并不难，相对来说易于理解。所以要求考生要全面掌握、适当练习。

　　【建议时长】5小时

　　第八章

　　重要考点

　　量本利分析（单一+多种）、目标利润分析、成本差异分析、作业成本和责任成本思路及特点。

　　复习建议

　　第八章的考察也以计算为主，所以练习题必不可少。但相对于第五章、第六章来说，第八章难度有限。但是考生要注意成本差异分析里面的两差异法、三差异法，这点是个难点，较难理解。除此之外学习起来应该会比较轻松，但是学习轻松不意味着做题轻松。因为这一章的主要考点量本利分析考察及其灵活，考题会涉及到多个公式的各种转换应用和不同公式之间的联系，对考生对知识点、公式的理解要求很高，所以也要通过做题来理解公式原理、灵活运用。

　　【建议时长】6小时

　　第九章

　　重要考点

　　销售预测、产品定价、股利政策、股票分割与股票股利的对比。

　　复习建议

　　从教材篇幅来说，第九章是最“厚”的一章，但是其中纳税管理这一部分在考试中较少涉及，所以大大降低了我们的学习难度。并且这一章对于考生学习来说，没有太多难点。涉及到的考点都比较基础，原理和概念易于理解，关于定价的计算也比较简单，所以学习过程中考生应该会较为轻松。（如果考生时间非常有限，纳税管理简单浏览即可）。

　　【建议时长】5小时

　　第十章

　　重要考点

　　分析财务报表的各种指标、上市公司的财务指标。

　　复习建议

　　第十章主要考点是各种具体财务指标的分类和计算。对于单个指标来说会比较简单，但是综合来看，指标非常多，所以记忆指标的分类和相关计算会有一些难度。所以考生要利用好指标特点先对指标进行分类，再来记忆效果会更好。

　　【建议时长】3小时

　　冲刺阶段

　　冲刺阶段的复习方法一定程度上决定着考试的最终结果，建议考生在考前20天-30天进入冲刺阶段的学习，冲刺阶段应重点从以下方面把握：

　　学习内容

　　冲刺课程+真题课+模拟试卷。

　　学习要求

　　回顾教材掌握高频考点，校对公式。反复总结真题、卡时间做模拟题，熟悉机考，调整心态。

　　复习建议

　　1、冲刺阶段的主要任务是查漏补缺，所以学习过程中积累的笔记和错题本是很好的复习工具。

　　2、冲刺阶段一定要总结真题。真题值得大家多做两遍，因为中会财管的考点比较集中，每年重复考点所占分值能达到55%左右。所以保证近三年真题没有盲点，是冲刺阶段的一个基本任务。

　　3、考前模拟一定要做。在考前两周一定要进行2-3次的模拟考试，找一个完整的时间段、定好闹钟，体会一下在规定的时间内完整做完一套题，找到考试的感觉。

　　中级会计考试《财务管理》模拟试题及答案 4

　　习题一：净资产收益率

　　1、单选题

　　不仅是企业盈利能力指标的核心，同时也是杜邦财务分析体系的核心指标的是( )。

　　A.销售利润率

　　B.总资产报酬率

　　C.净资产收益率

　　D.资本保值增值率

　　【答案】C

　　【解析】选项A、B、C均为盈利能力指标，选项D为发展能力指标，选项D不正确;且杜邦财务分析体系的核心指标为净资产收益率，选项C正确。

　　2、单选题

　　下列对资产负债表日后事项的理解中，不正确的是()。

　　A.无论国外的母、子公司如何定义会计年度，其向国内提供的会计报表，均按12月31日作为年度资产负债表日

　　B.财务报告批准报出日是指股东大会批准财务报告报出的日期

　　C.对于有利和不利的资产负债表日后事项，在会计处理中采用同一原则

　　D.中止营业的议题不属于资产负债表日后事项

　　【答案】B

　　【解析】财务报告批准报出日是指董事会批准财务报告报出的日期，不是股东大会批准财务报告报出的日期。

　　3、单选题

　　某企业每季度对外提供中期财务报告。4月30日收到带息应收票据一张，期限6个月，面值150000元，票面利率6%。票据到期收到款项时，该企业登记财务费用的金额( )元。

　　A.3000

　　B.750

　　C.0

　　D.4500

　　【答案】B

　　【解析】由于每个季度末计提利息，第2季度末计提利息150000×6%×2/12=1500(元);第3季度末计提利息150000×6%×3/12=2250(元);所以10月31日尚未计提利息为150000×6%×1/12=750(元)

　　习题二：成本

　　1、多选题

　　过度集权和过度分散都会产生相应的成本，下列属于集中的成本的.有( )。

　　A.各所属单位积极性的损失

　　B.财务资源利用效率的下降

　　C.财务决策效率的下降

　　D.各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离

　　【答案】AC

　　【解析】集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降;分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。

　　2、单选题

　　对存货进行ABC类划分的最基本的标准是( )。

　　A.重量标准

　　B.数量标准

　　C.金额标准

　　D.数量和金额标准

　　【答案】C

　　3、单选题

　　某企业生产A产品，预计单位产品的制造成本为500元，单位产品的期间费用为150元，销售利润率不能低于15%，该产品适用的消费税税率为5%，那么，运用销售利润率定价法，该企业的单位产品价格为( )元。

　　A.800

　　B.812.5

　　C.762.5

　　D.502.5

　　【答案】B

　　【解析】单位产品价格×(1-适用税率)=单位成本+单位产品价格×销售利润率

　　单位产品价格×(1-5%)=(500+150)+单位产品价格×15%

　　单位产品价格=650/(1-5%-15%)=812.5(元)。

　　中级会计考试《财务管理》模拟试题及答案 5

　　1、关于边际贡献式量本利分析图，下列说法中不正确的是( )。

　　A、边际贡献在弥补固定成本后形成利润

　　B、此图的主要优点是可以表示边际贡献的数值

　　C、边际贡献随销量增加而减少

　　D、当边际贡献超过固定成本后企业进入盈利状态

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】边际贡献式量本利分析图主要反映销售收入减去变动成本后形成的边际贡献，而边际贡献在弥补固定成本后形成利润。此图的主要优点是可以表示边际贡献的数值。边际贡献随销量增加而扩大，当其达到固定成本值时(即在保本点)，企业处于保本状态;当边际贡献超过固定成本后企业进入盈利状态。选项C不正确。参见教材第249~250页。

　　【该题针对“单一产品量本利分析”知识点进行考核】

　　2、企业在向投资者分配收入时，应本着平等一致的原则，按照投资者投资额的比例进行分配，不允许任何一方随意多分多占，以从根本上实现收入分配中的公开、公平和公正，保护投资者的利益。这里体现的收入与分配管理原则中的( )。

　　A、分配与积累并重原则

　　B、兼顾各方利益原则

　　C、投资与收入对等原则

　　D、依法分配原则

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】企业进行收入分配应当体现“谁投资谁受益”、收入大小与投资比例相对等的原则。这是正确处理投资者利益关系的关键。企业在向投资者分配收入时，应本着平等一致的原则，按照投资者投资额的比例进行分配，不允许任何一方随意多分多占，以从根本上实现收入分配中的公开、公平和公正，保护投资者的利益。参见教材第288页。

　　【该题针对“收入与分配管理的主要内容”知识点进行考核】

　　3、W公司生产甲产品，本期计划销售量为6000件，目标利润总额150000元，完全成本总额为300000元，适用的消费税税率为5%，则运用目标利润法测算的单位甲产品的价格为( )元。

　　A、78.95

　　B、52.63

　　C、75

　　D、80

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】单位甲产品价格=(目标利润总额+完全成本总额)/[产品销量×(1-适用税率)]=(150000+300000)/[6000×(1-5%)]=78.95(元)。参见教材第300页。

　　【该题针对“销售定价管理”知识点进行考核】

　　4、下列有关盈利能力分析和发展能力分析的有关说法中，错误的是( )。

　　A、企业可以通过提高销售净利率、加速资产周转来提高总资产净利率

　　B、一般来说，净资产收益率越高，股东和债权人的利益保障程度越高

　　C、销售收入增长率大于1，说明企业本年销售收入有所增长

　　D、资本积累率越高，表明企业的资本积累越多，应对风险、持续发展的能力越强

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】本题考核盈利能力分析和发展能力分析。销售收入增长率大于0，说明企业本年销售收入有所增长。选项C不正确。参见教材338-342页。

　　【该题针对“盈利能力分析”知识点进行考核】

　　5、下列有关财务评价的说法中，错误的是( )。

　　A、财务评价以企业的财务报表为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核

　　B、目前我国经营绩效评价主要使用的是功效函数法

　　C、《企业绩效评价操作细则(修订)》中提到的绩效评价体系，既包括财务评价指标，又包括非财务评价指标

　　D、运用科学的绩效财务评价手段，实施财务绩效综合评价，有利于适时揭示财务风险

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】财务评价是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。选项A不正确。参见教材325-326页。

　　【该题针对“盈利能力分析”知识点进行考核】

　　6、A企业专营洗车业务，水务机关规定，每月用水量在1000m3以下时，企业固定交水费2000元，超过1000m3后，按每立方米5元交费。这种成本属于( )。

　　A、半变动成本

　　B、半固定成本

　　C、曲线变动成本

　　D、延期变动成本

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的'增长成正比例变动。参见教材57页。

　　【该题针对“成本性态”知识点进行考核】

　　7、以下各项中，属于专门决策预算的是( )。

　　A、销售费用预算

　　B、制造费用预算

　　C、资本支出预算

　　D、预计财务报表

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】销售费用预算和制造费用预算属于业务预算，预计财务报表属于财务预算。参见教材61页。

　　【该题针对“预算管理的主要内容”知识点进行考核】

　　8、下列有关预算的执行的说法中，错误的是( )。

　　A、企业应当建立预算报告制度，要求各预算执行单位定期报告预算的执行情况

　　B、企业预算委员会对预算执行单位的预算调整报告进行审核分析

　　C、企业要形成全方位的预算执行责任体系

　　D、预算调整事项不能偏离企业发展战略

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】企业财务管理部门应当对预算执行单位的预算调整报告进行审核分析，集中编制企业年度预算调整方案，提交预算委员会以至企业董事会或经理办公会审议批准，然后下达执行。选项 B不正确。参见教材83页。

　　【该题针对“预算的执行与考核”知识点进行考核】

　　9、下列各顶中，不构成全面预算体系一般组成内容的是( )。

　　A、业务预算

　　B、专门决策预算

　　C、财务预算

　　D、长期预算

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】一般将由业务预算、专门决策预算和财务预算组成的预算体系，称为全面预算体系。参见教材62页。

　　【该题针对“预算管理的主要内容”知识点进行考核】

　　10、下列各种筹资方式中，属于间接筹资的是( )。

　　A、发行股票

　　B、银行借款

　　C、发行债券

　　D、吸收直接投资

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】间接筹资，是企业借助于银行和非银行金融机构而筹集资金。间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等方式。参见教材90页。

　　【该题针对“筹资管理的主要内容”知识点进行考核】

　　11、下列关于吸收直接投资特点的表述中，错误的是( )。

　　A、能够尽快形成生产能力

　　B、有利于进行产权交易

　　C、资本成本较高

　　D、容易进行信息沟通

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】吸收投入资本由于没有证券为媒介，不利于产权交易，难以进行产权转让。参见教材110页。

　　【该题针对“吸收直接投资”知识点进行考核】

　　12、A企业流动负债比例较大，近期有较多的流动负债到期，公司高层管理人员决定举借长期借款，用来支付到期的流动负债。此项筹资的动机是( )。

　　A、创立性动机

　　B、支付性动机

　　C、扩张性动机

　　D、调整性动机

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】企业产生调整性筹资动机的具体原因有两个，一是优化资本结构，二是偿还到期债务，债务结构的内部调整。因此，选项D正确。参见教材86页。

　　【该题针对“筹资管理的主要内容”知识点进行考核】

　　13、甲企业20xx年净利润750万元，所得税税率25%。已知甲企业负债10000万元，利率10%。20xx年销售收入5000万元，变动成本率40%，固定成本总额与利息费用数额相同。则下列说法错误的是( )。

　　A、如果销售量增加10%，息税前利润将增加15%

　　B、如果息税前利润增加20%，每股收益将增加40%

　　C、如果销售量增加10%，每股收益将增加30%

　　D、如果每股收益增加10%，销售量需要增加30%

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】税前利润750/(1-25%)=1000(万元)，利息费用=10000×10%=1000(万元)，财务杠杆系数=(1000+1000)/1000=2。经营杠杆系数=5000×(1-40%)/[5000×(1-40%)-1000]=1.5。

　　因为经营杠杆系数为1.5，所以销售量增加10%，息税前利润将增加10%×1.5=15%，选项A的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以如果销售量增加10%，每股收益将增加10%×3=30%，选项C的说法正确。由于财务杠杆系数为3/1.5=2，所以息税前利润增加20%，每股收益将增加20%×2=40%，选项B的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以每股收益增加10%，销售量增加10%/3=3.33%，选项D的说法不正确。参见教材138、140页。

　　【该题针对“杠杆效应”知识点进行考核】

　　14、下列有关筹资管理原则的表述中，不正确的是( )。

　　A、企业筹资必须遵循国家法律法规

　　B、筹资规模要较资金需要量大，以充分满足企业资金需要

　　C、要合理预测确定资金需要的时间

　　D、要选择经济、可行的资金来源

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】企业筹集资金，要合理预测确定资金的需要量。筹资规模与资金需要量应当匹配一致，既要避免因筹资不足，影响生产经营的正常进行，又要防止筹资过多，造成资金闲置。选项B不正确。参见教材91页。

　　【该题针对“筹资管理的主要内容”知识点进行考核】

　　15、运用年金成本法进行设备重置决策时，应考虑的现金流量不包括( )。

　　A、新旧设备目前市场价值

　　B、旧设备的原价

　　C、新旧价值残值变价收入。

　　D、新旧设备的年营运成本

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】设备重置方案运用年金成本方式决策时，应考虑的现金流量主要有：

　　①新旧设备目前市场价值。对于新设备而言，目前市场价格就是新设备的购价，即原始投资额;对于旧设备而言，目前市场价值就是旧设备的重置成本或变现价值。

　　②新旧价值残值变价收入。残值变价收入应作为现金流出的抵减。残值变价收入现值与原始投资额的差额，称为投资净额。

　　③新旧设备的年营运成本，即年付现成本。如果考虑每年的营业现金流入，应作为每年营运成本的抵减。旧设备的原价是沉没成本，不用考虑。参见教材第175页。

　　【该题针对“固定资产更新决策”知识点进行考核】

　　16、证券资产持有者无法在市场上以正常的价格平仓出货的可能性指的是( )。

　　A、变现风险

　　B、违约风险

　　C、破产风险

　　D、系统性风险

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】变现风险是证券资产持有者无法在市场上以正常的价格平仓出货的可能性。参见教材第182页。

　　【该题针对“证券资产投资的风险”知识点进行考核】

　　17、关于宽松的流动资产投资策略，下列说法中不正确的是( )。

　　A、企业维持较高的流动资产与销售收入比率

　　B、投资收益率较低

　　C、投资收益率较高

　　D、运营风险较小

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，所以，选项A的说法正确;在这种策略下，由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小，所以，选项D的说法正确;但是，过多的流动资产投资，无疑会承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平，选项C的说法不正确。参见教材第194页。

　　【该题针对“营运资金管理策略”知识点进行考核】

　　18、持有现金的预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素不包括( )。

　　A、企业愿冒现金短缺风险的程度

　　B、企业预测现金收支可靠的程度

　　C、企业业务的季节性

　　D、企业临时融资的能力

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：

　　(1)企业愿冒现金短缺风险的程度;

　　(2)企业预测现金收支可靠的程度;

　　(3)企业临时融资的能力。希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求。现金收支预测可靠性程度较高，信誉良好，与银行关系良好的企业，预防性需求的现金持有量一般较低。参见教材第198页。

　　【该题针对“持有现金的动机”知识点进行考核】