最新期货从业《期货基础知识》精选试题及答案

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　　在平时的学习、工作中，我们都可能会接触到试题，通过试题可以检测参试者所掌握的知识和技能。你知道什么样的试题才是规范的吗？以下是小编为大家整理的最新期货从业《期货基础知识》精选试题及答案，欢迎阅读，希望大家能够喜欢。

最新期货从业《期货基础知识》精选试题及答案

　　最新期货从业《期货基础知识》试题及答案 1

　　1、()是跨市套利。

　　A、在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

　　B、在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

　　C、在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

　　D、在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约

　　2、关于期货套利交易，下列说法正确的是()。

　　A、在期货市场和现货市场同时进行数量相等，方向相反的交易，以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵

　　B、通常与套期保值交易结合在一起

　　C、当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，可通过买入现货，同时卖出相关期货合约而获利

　　D、利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，在两个市场上进行反向交易，以期价差趋于合理而获利

　　3、以下属于跨期套利的是()。

　　A、卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约

　　B、卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约

　　C、买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约

　　D、买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约

　　4、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能()。

　　A、进行天然橡胶期货卖出套期保值

　　B、买入天然橡胶期货合约

　　C、进行天然橡胶期现套利

　　D、卖出天然橡胶期货合约

　　5、下列关于期货套利的说法，不正确的是()。

　　A、利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为称为价差交易

　　B、套利是与投机不同的交易方式

　　C、套利交易者关心的是合约之间的价差变化

　　D、套利者在一段时间内只做买或卖

　　6、在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的()。

　　A、价格差

　　B、绝对价格

　　C、交易品种的差别

　　D、交割地的差别

　　7、与普通投机交易相比，套利者在一段时间内()。

　　A、只进行多头操作

　　B、只进行空头操作

　　C、同时进行多头和空头操作

　　D、先进行一种操作再进行另一种操作

　　8、套利可以为避免价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，其承担的风险比单方向的普通投机交易()。

　　A、大

　　B、小

　　C、一样

　　D、不一定

　　9、以下关于套利行为纖述，不正确()。

　　A、没有承担价格变动的风险

　　B、提高了期货交易的活跃程度

　　C、保证了套期保值的顺利实现

　　D、促进交易的流畅化和价格的合理化

　　1、D【解析】跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲在手的合约获利。

　　2、D【解析】期货套利交易包括期现套利和价差套利。如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为，称为期现套利;如果利用期食市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易或套期图利。A项指的`是套期保值;B项中期货套利以获取价差盈利为目的，套期保值以避险为目的，两个通常不会结合在一起;C项当期货价格髙出现货价格的程度远小于正常水平时，则通过卖出现货，同时买入相关期货合约可获利;D项指的是期现套利。

　　3、A【解析】跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

　　4、B【解析】期现套利是利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。由题意可知，本题无法确定现货市场与期货市场两个市场的价格差，只可确定现货价格未来上涨，因而交易者当前最有可能进行期货投机，买进一个多头期货合约或进行现货储存，待将来价格上涨时进行平仓或卖出现货来获利。

　　5、D【解析】期货投机交易在一段时间内只做买或卖;而套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色。

　　6、A【解析】在进行套利时，交易者注意的是合约之间或不同市场之间的相互价格关系，即价格差，而不是绝对价格水平。

　　7、C【解析】普通投机交易在一段时间内只作买或卖，而套利则是在同一时间在不同合约之间或不同市场之间进行相反方向的交易，同时扮演多头和空头的双重角色。

　　8、B【解析】套利交易赚取的是价差变动的收益，由于相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，因而承担的风险也小。

　　9、A【解析】套利行为承担了价格变动的风险。

　　最新期货从业《期货基础知识》试题及答案 2

　　1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）

　　A、盈利2000元B、亏损2000元C、盈利1000元D、亏损1000元

　　答案：B解析：如题，运用"强卖盈利"原则，判断基差变强时，盈利现实际基差由-30到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损

　　再按照绝对值计算，亏损额=10×10×20=2000

　　2、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手（1手等于10吨）6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨4月20日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）

　　A、160元B、400元C、800元D、1600元

　　答案：D解析：这类题解题思路：按照卖出（空头）→价格下跌为盈利，买入（多头）→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏本题一个个计算：

　　（1）卖出3手6月份大豆合约：（1740-1730）×3×10=300元

　　（2）买入8手7月份大豆合约：（1760-1750）×8×10=800元

　　（3）卖出5手8月份大豆合约：（1760-1750）×5×10=500元因此，该投机者的净收益=（1）+（2）+

　　（3）=1600元

　　3、某投机者以120点权利金（每点10美元）的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200点的道·琼斯美式看涨期权，期权标的物是12月份到期的道·琼斯指数期货合约一个星期后，该投机者行权，并马上以9420点的价格将这份合约平仓则他的净收益是（）

　　A、120美元B、220美元C、1000美元D、2400美元

　　答案：C解析：如题，期权购买支出120点，行权盈利=9420-9200=220点净盈利=220-120=100点，合1000美元

　　4、6月10日市场利率8%，某公司将于9月10日收到10000000欧元，遂以92.30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1000000欧元，每点为2500欧元到了9月10日，市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月的定期存款，到12月10日收回本利和其期间收益为（）

　　A、145000B、153875C、173875D、197500

　　答案：D解析：如题，期货市场的收益=（93.35-92.3）×2500×10=26250利息收入=（10000000×6.85%）/4=171250因此，总收益=26250+171250=197500

　　5、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利

　　A、12800点，13200点B、12700点，13500点C、12200点，13800点D、12500点，13300点答案：C解析：本题两次购买期权支出500+300=800点，该投资者持有的都是买权，当对自己不利，可以选择不行权，因此其最大亏损额不会超过购买期权的支出平衡点时，期权的盈利就是为了弥补这800点的支出对第一份看涨期权，价格上涨，行权盈利：13000+800=13800，对第二份看跌期权，价格下跌，行权盈利：13000-800=12200

　　6、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100元/吨，乙为卖方，建仓价格为1300元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨，双方商定为平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨，即1200元/吨请问期货转现货后节约的费用总和是（），甲方节约（），乙方节约（）

　　A、204060B、402060C、604020D、602040

　　答案：C解析：由题知，期转现后，甲实际购入小麦价格=1200-（1240-1100）=1060元/吨，乙实际购入小麦价格=1200+（1300-1240）=1260元/吨，如果双方不进行期转现而在期货合约到期时交割，则甲、乙实

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　　际销售小麦价格分别为1100和1300元/吨

　　期转现节约费用总和为60元/吨，由于商定平仓价格比商定交货价格高40元/吨，因此甲实际购买价格比建仓价格低40元/吨，乙实际销售价格也比建仓价格少40元/吨，但节约了交割和利息等费用60元/吨（是乙节约的，注意！）

　　故与交割相比，期转现，甲方节约40元/吨，乙方节约20元/吨，甲、乙双方节约的费用总和是60元/吨，因此期转现对双方都有利

　　7、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨，5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，（注：交易所规定1手=10吨），请计算套利的净盈亏（）

　　A、亏损150元B、获利150元C、亏损160元D、获利150元

　　答案：B解析：如题，5月份合约盈亏情况：1840-1810=30，获利30元/吨7月份合约盈亏情况：1875-1890=-15，亏损15元/吨

　　因此，套利结果：（30-15）×10=150元，获利150元

　　8、某公司于3月10日投资证券市场300万美元，购买了A、B、C三种股票分别花费100万美元，三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1此时的S&P500现指为1430点因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点，合约乘数为250美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果

　　A、7个S&P500期货B、10个S&P500期货C、13个S&P500期货D、16个S&P500期货

　　答案：C解析：如题，首先计算三只股票组合的贝塔系数=（0.9+1.5+2.1）/3=1.5，应该买进的合约数=（300×10000×1.5）/（1450×250）=13张

　　9、假定年利率r为8%，年指数股息d为1.5%，6月30日是6月指数期合约的交割日4月1日的现货指数为1600点又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%，则4月1日时的无套利区间是（）

　　A、[1606，1646]B、[1600，1640]C、[1616，1656]D、[1620，1660]

　　答案：A解析：如题，F=1600×[1+（8%-1.5%×3/12）=1626TC=0.2+0.2+1600×0.5%+1600×0.6%+1600×0.5%×3/12=20因此，无套利区间为：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]

　　10、某加工商在2004年3月1日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11美元，同时他又卖出敲定价格为280美分的看跌期权，权利金为14美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（）

　　A、250B、277C、280D、253

　　答案：B解析：此题为牛市看跌期权垂直套利最大收益为：14-11=3，最大风险为280-250-3=27，所以盈亏平衡点为：250+27=280-3=277

　　11、1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的`结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨

　　A、2688B、2720C、2884D、2912

　　答案：A解析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅本题中，上一交易日的结算价为2800元/吨黄大豆1号期货合约的涨跌幅为±4%，故一下一交易日的价格范围为[2800-2800×4%，2800+2800×4%]，即[2688，2912]

　　12、某投资者在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出

　　A、16500B、15450C、15750D、15600

　　答案：D解析：本题考点在于计算下一交易日的价格范围，只与当日的结算价有关，而和合约购买价格无

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　　关铝的涨跌幅为±4%，7月2日结算价为15000，因此7月3日的价格范围为[15000×（1-4%），15000×（1+4%）]，即[14440，15600]，因此最高可按15600元将该合约卖出

　　13、6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）

　　A、44600元B、22200元C、44400元D、22300元

　　答案：A解析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取，与成交价无关，此题同时还考查了玉米期货合约的报价单位（需记忆）保证金=40手×10吨/手×2230元/吨×5%=44600元

　　14、6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）

　　A:、500元-1000元11075元B、1000元-500元11075元C、-500元-1000元11100元D、1000元500元22150元

　　答案：B解析：（1）买进20手，价2220元/吨，平仓10手，价2230元/吨→平仓盈亏10手×10吨/手×（2230-2220）元/吨=1000元（2）剩余10手，结算价2215元/吨→持仓盈亏10手×10吨/手×（2215-2220）元/吨=-500元（3）保证金=10手×2215元/吨×10吨/手×5%=11075元

　　15、某公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为()

　　A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元

　　答案：B解析：（1）确定盈亏：按照"强卖赢利"原则，本题是：卖出保值，记为＋；基差情况：现在（1300-1330）＝-30，2个月后（1260-1270）＝-10，基差变强，记为＋，所以保值为赢利（2）确定数额：500×（30-10）＝10000

　　16、7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为（）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值

　　A、＞-30B、＜-30C、＜30D、＞30

　　答案：B解析：如题，（1）数量判断：期货合约是20×10＝200吨，数量上符合保值要求；（2）盈亏判断：根据"强卖赢利"原则，本题为买入套期保值，记为－；基差情况：7月1日是（2020-2050）＝-30，按负负得正原理，基差变弱，才能保证有净盈利因此8月1日基差应＜-30

　　17、假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（）

　　A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%

　　答案：D解析：本题关键是明白贝塔系数的涵义在教材上有公式：(10%-4%)/(20%-4%)=37.5%

　　18、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）

　　A、1250欧元B、-1250欧元C、12500欧元D、-12500欧元

　　答案：B解析：95.45<95.40，表明买进期货合约后下跌，因此交易亏损(95.40-95.45)×100×25×10=-1250

　　19、假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为15点，年指数股息率为1％，则（）

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　　A、若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点

　　B、若考虑交易成本6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会

　　C、若考虑交易成本6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会

　　D、若考虑交易成本6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会

　　答案：ABD解析：期货价格=现货价格+期间成本（主要是资金成本）-期间收益不考虑交易成本，6月30日的理论价格=1500+5%/4×1500-1%/4×1500=1515；当投资者需要套利时，必须考虑到交易成本，本题的无套利区间是[15301500]，即正向套利理论价格上移到1530，只有当实际期货价高于1530时，正向套利才能进行；同理，反向套利理论价格下移到1500

　　20、7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）

　　A、200点B、180点C、220点D、20点

　　答案：C解析：期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益（1）权利金收益=-100+120=20；

　　（2）买入看跌期权，价越低赢利越多，即10200以下；卖出看跌期权的最大收益为权利金，低于10000点会被动履约两者综合，价格为10000点时，投资者有最大可能赢利期权履约收益=10200-10000=200，因此合计收益=20+200=220

　　21、某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳，卖出执行价格为290美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳

　　A、290B、284C、280D、276

　　答案：B解析：如题，期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益在损益平衡点处，两个收益正好相抵（1）权利金收益=-15+11=-4，因此期权履约收益为4（2）买入看涨期权，价越高赢利越多，即280以上；卖出看涨期权，最大收益为权利金，高于290会被动履约，将出现亏损两者综合，在280-290之间，将有期权履约收益而期权履约收益为4，因此损益平衡点为280+4=284

　　22、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

　　A、-30美元/吨B、-20美元/吨C、10美元/吨D、-40美元/吨

　　答案：B解析：如题，期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益

　　在损益平衡点处，两个收益正好相抵（1）权利金收益=-20-10=-30；（2）买入看涨期权，当现市场价格150>执行价格140，履行期权有利可图（以较低价格买到现价很高的商品），履约盈利=150-140=10；买入看跌期权，当现市场价格150>执行价格130，履约不合算，放弃行权因此总收益=-30+10=-20

　　23、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%该客户买入100手（假定每手10吨）开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850的价格卖出40手大豆期货合约当日大豆结算价为每吨2840元当日结算准备金余额为（）

　　A、44000B、73600C、170400D、117600

　　答案：B解析：（1）平当日仓盈亏=（2850-2800）×40×10=20000元当日开仓持仓盈亏=（2840-2800）×（100-40）×10=24000元当日盈亏=20000+24000=44000元以上若按总公式计算：当日盈亏=（2850-2840）×40×10+（2840-2800）×100×10=44000元（2）当日交易保证金=2840×60×10×10%=170400元

　　（3）当日结算准备金余额=200000-170400+44000=73600元

　　24、某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且假定交易所规定1手=5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格（）

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　　A、17600B、17610C、17620D、17630

　　答案：B解析：本题可用假设法代入求解，设7月30日的11月份铜合约价格为X如题，9月份合约盈亏情况为：17540-17520=20元/吨10月份合约盈亏情况为：17570-X总盈亏为：5×20+5×（17570-X）=-100，求解得X=17610

　　25、如果名义利率为8%，第一季度计息一次，则实际利率为（）

　　A、8%B、8.2%C、8.8%D、9.0%

　　答案：B解析：此题按教材有关公式，实际利率i=（1+r/m）m-1，实际利率=[1+8%/4]4次方-1=8.2%

　　26、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（）

　　A、1537.02B、1486.47C、1468.13D、1457.03

　　答案：C解析：如题，期货理论价格＝现货价格＋期间资金成本－期间收益＝1450＋1450×6%/4－1450×1%/4＝1468.13

　　27、在（）的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余

　　A、基差从-20元/吨变为-30元/吨B、基差从20元/吨变为30元/吨

　　C、基差从-40元/吨变为-30元/吨D、基差从40元/吨变为30元/吨

　　答案：AD解析：如题，按照强卖盈利原则，弱买也是盈利的按照题意，须找出基差变弱的操作（画个数轴，箭头朝上的为强，朝下为弱）：A是变弱，B变强，C变强，D变弱

　　28、面值为100万美元的3个月期国债，当指数报价为92.76时，以下正确的是（）

　　A、年贴现率为7.24%B、3个月贴现率为7.24%

　　C、3个月贴现率为1.81%D、成交价格为98.19万美元

　　答案：ACD解析：短期国债的报价是100－年贴现率（不带百分号）因此，按照题目条件可知，年贴现率＝100－92.76＝7.24，加上百分号，A对；年贴现率折算成月份，一年有12月，即4个3月，所以3个月贴现率＝7.24%/4＝1.81%，C对；成交价格＝面值×（1－3个月贴现率）＝100万×（1-1.81%）＝98.19万，D对

　　29、在五月初时，六月可可期货为$2.75/英斗，九月可可期货为$3.25/英斗，某投资人卖出九月可可期货并买入六月可可期货，他最有可能预期的价差金额是（）

　　A、$0.7B、$0.6C、$0.5D、$0.4

　　答案：D解析：由题意可知该投资者是在做卖出套利，因此当价差缩小，该投资者就会盈利目前的价差为0.5.因此只有小于0.5的价差他才能获利

　　30、某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利

　　A、150B、50C、100D、-80

　　答案：BD解析：此题，为卖出套利，当价差缩小时将获利如今价差为2100-2000=100，因此价差小于100时将获利，因此应当选BD

　　31、某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900点的恒指看涨期权，同时他又以300点的权利金卖出一张9月到期、执行价格为9500点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为（）时，能够获得200点的赢利

　　A、11200B、8800C、10700D、8700

　　答案：CD解析：假设恒指为X时，可得200点赢利第一种情况：当X<9500此时卖出的看涨期权不会被买方行权，而卖出的看跌期则会被行权700+300+x-9500=200x="8700第二种情况：当X">9900此时卖出的看跌期权不会被行权，而卖出的看涨期权则会被行权700+300+9900-X=200从而得出X=10700

　　32、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份的大豆合约的价格是1950元/吨如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）

　　A、9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约价格涨至2050元/吨

　　最新期货从业《期货基础知识》试题及答案 3

　　1.1972年，()率先推出了外汇期货合约。

　　A.CBOT

　　B.CME

　　C.COMEX

　　D.NYMEX

　　2.下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是()。

　　A.两者的交易对象相同

　　B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

　　C.履约方式相同

　　D.信用风险不同

　　3.期货市场的发展历史证明，与电子化交易相比，公开喊价的交易方式具备的明显优点有()。

　　A.如果市场出现动荡，公开喊价系统的市场基础更加稳定

　　B.提高了交易速度，降低了交易成本

　　C.具备更高的市场透明度和较低的交易差错率

　　D.可以部分取代交易大厅和经纪人

　　4.下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是()。

　　A.铜

　　B.铝

　　C.白砂糖

　　D.天然橡胶

　　5.我国期货市场走过了十多年的发展历程，经过()年和1998年以来的两次清理整顿，进入了规范发展阶段。

　　A.1990

　　B.1992

　　C.1993

　　D.1995

　　6.一般情况下，有大量投机者参与的期货市场，流动性()。

　　A.非常小

　　B.非常大

　　C.适中

　　D.完全没有

　　7.一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势()。

　　A.相反

　　B.相同

　　C.相同而且价格之差保持不变

　　D.没有规律

　　8.生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即()。

　　A.期货交易所

　　B.其他套期保值者

　　C.期货投机者

　　D.期货结算部门

　　9.()能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。

　　A.现货价格

　　B.期货价格

　　C.远期价格

　　D.期权价格

　　10.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是()。

　　A.促进本国经济国际化

　　B.利用期货价格信号，组织安排现货生产

　　C.为政府制定宏观经济政策提供参考

　　D.有助于市场经济体系的建立与完善

　　答案与解析

　　1.【答案】B

　　【解析】1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部(IMM)，首次推出包括英镑、加拿大元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。

　　2.【答案】D

　　【解析】期货交易和远期交易的区别有交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同和保证金制度不同。远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。

　　3.【答案】A

　　【解析】BCD三项描述的是电子化交易的优势。

　　4.【答案】C

　　【解析】白砂糖属于郑州商品交易所上市品种。

　　5.【答案】C

　　【解析】针对期货市场盲目发展的'局面，1993年11月4日，国务院下发《关于制止期货市场盲目发展的通知》，开始了第一次清理整顿工作。在这一次清理整顿行动中，最终有15家交易所被确定为试点交易所，一些交易品种也因种种原因被停止交易。1998年8月1日，国务院下发《国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，开始了第二次清理整顿工作。在这次清理整顿中，15家交易所被压缩合并为3家，交易品种也相应减少。

　　6.【答案】B

　　【解析】投机成份的多少，是决定期货市场流动性的重要因素。投机者数量多，则流动性大;反之，则流动性小。

　　7.【答案】B

　　【解析】对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。

　　8.【答案】C

　　【解析】生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。

　　9.【答案】B

　　【解析】期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。

　　10.【答案】B

　　【解析】期货市场在微观经济中的作用体现在：锁定生产成本，实现预期利润;利用期期货价格信号，组织安排现货生产;期货市场拓展现货销售和采购渠道;期货市场促使企业关注产品质量问题。

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